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据证券之星公开数据整理，近期渝农商行（601077）发布2025年年报。根据财报显示，渝农商行营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入286.48亿元，同比上升1.37%，归母净利润121.28亿元，同比上升5.35%。按单季度数据看，第四季度营业总收入69.91亿元，同比上升3.61%，第四季度归母净利润14.35亿元，同比上升19.09%。

该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2025年净利润为盈利120.74亿元左右。

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本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，净利率43.35%，同比增3.93%，每股净资产11.55元，同比增4.3%，每股经营性现金流0.03元，同比减91.9%，每股收益1.05元，同比增6.06%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-91.90%,原因:其中，现金流入1,650.77亿元，同比增加610.59亿元，主要是客户存款和同业存放款项净增加额同比增加；现金流出1,647.05亿元，同比增加652.84亿元，主要是客户贷款及垫款净增加额同比增加。
2. 投资活动产生/（使用）的现金流量净额变动幅度为104.36%,原因:其中，现金流入3,512.48亿元，同比增加722.68亿元，主要是收回投资所收到的现金增加；现金流出3,489.33亿元，同比增加168.55亿元，主要是投资所支付的现金增加。
3. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-78.73%,原因:其中，现金流入3,128.53亿元，同比增加186.70亿元，主要是本集团发行债务证券收到的现金增加；现金流出3,032.30亿元，同比增加542.98亿元，主要是偿还债务证券支付的现金增加。
4. 利息净收入变动幅度为7.85%,原因:各项资产负债平均余额变动带动利息净收入增加18.64亿元，受平均收益率和成本率变动影响利息净收入减少0.97亿元。
5. 非利息净收入变动幅度为-23.92%,原因:受市场行情影响。
6. 税金及附加变动幅度为27.65%,原因:本集团应税收入增加带动增值税附加等税金增长。
7. 其他资产减值损失变动幅度为-34.28%,原因:本集团非金融工具资产质量有所提升。
8. 投资收益变动幅度为-2.65%,原因:受市场利率波动影响，基金投资等交易性金融资产收益率下降。
9. 公允价值变动净损失变动幅度为-212.00%,原因:受市场利率波动影响，基金投资等交易性金融资产收益率下降。
10. 汇兑净损益变动幅度为-754.60%,原因:外币资产规模增长带动外汇掉期融资规模适量上升，导致汇兑净损益支出增加；同时，外汇掉期已锁定近远端汇率，跨期汇率波动风险可控。
11. 资产处置收益变动幅度为126.54%,原因:本集团围绕“三攻坚一盘活”改革目标，多措并举开展资产盘活专项行动，本期处置固定资产实现的净收益增加。
12. 其他收益变动幅度为-96.16%,原因:受政府补助政策调整影响。
13. 其他业务收入变动幅度为12.88%,原因:本集团持续拓展经营租赁业务。
14. 现金及存放中央银行款项变动幅度为7.59%,原因:本集团存款准备金随客户存款增加而增加。
15. 存放同业款项及拆出资金变动幅度为27.78%,原因:本集团结合自身业务需求，合理运用资金，调整资产结构。
16. 买入返售金融资产变动幅度为63.33%,原因:本集团综合考虑资产负债及流动性管理需要，调整资金运用结构。
17. 资产总额变动幅度为9.95%,原因:客户贷款和垫款增长。
18. 客户存款变动幅度为9.21%,原因:本集团发挥存款优势，持续打造分类管理体系，挖掘重点客群潜力，客户存款稳步增长。
19. 已发行债务证券变动幅度为9.80%,原因:本集团积极优化负债结构。
20. 卖出回购金融资产款项变动幅度为33.29%,原因:本集团根据市场情况，调整负债结构。
21. 负债总额变动幅度为10.51%,原因:客户存款的增长。
22. 其他综合收益变动幅度为-69.85%,原因:本集团投资的以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动。
23. 一般风险准备变动幅度为5.67%,原因:按照上年末风险资产余额的1.5%计提相关准备金。
24. 股东权益总额变动幅度为4.26%,原因:未分配利润增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为43.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司预估股息率4.89%。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-387.62亿/-352.99亿/-340.45亿元，净经营资产分别为171.19亿/105.24亿/131.15亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为--/--/--，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为0/0/0元，营收分别为279.56亿/282.61亿/286.48亿元。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在132.68亿元，每股收益均值在1.15元。

持有渝农商行最多的基金为华泰柏瑞新金融地产混合A，目前规模为18.82亿元，最新净值1.8441（3月26日），较上一交易日下跌0.91%，近一年上涨20.7%。该基金现任基金经理为杨景涵。

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