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证券之星 赵子祥

近日，四川银行因多项违规被央行四川省分行处以274.57万元罚款，再次将这家成立仅五年的省级城商行推向舆论焦点。

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证券之星注意到，从2025年上半年归母净利润首次同比下滑，到核心一级资本充足率连续两年承压，再到风险加权资产半年内激增超360亿元，四川银行在资产规模快速扩张的同时，正面临着盈利增长失速、资本消耗加剧、合规内控待完善的多重挑战。

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这些问题并非孤立存在，而是该行在区域金融整合、业务规模扩张过程中，内生增长能力与风险管控体系未能同步升级的集中体现。

涉9项违规被罚超百万

2月14日，中国人民银行四川省分行发布行政处罚信息公示表，对四川银行作出警告并罚款274.57万元的决定，同时对4名相关责任人合计罚款6万元。

罚单中列明的9项违法违规行为，覆盖了金融统计、账户管理、反洗钱、客户身份识别等多个核心业务领域，折射出该行在合规管理上的系统性短板。

从具体违规事项来看，四川银行存在未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易报告或可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易等反洗钱领域问题，同时还涉及违反金融统计管理规定、账户管理规定、金融科技管理规定，以及占压财政存款或资金、违反信用信息采集相关规定等。

事实上，这并非四川银行首次因合规问题受到监管处罚。2025年9月，中国人民银行攀枝花市分行行政处罚信息公开表显示，四川银行股份有限公司攀枝花分行因违反金融统计管理规定、违反账户管理规定、违反国库管理规定，被给予警告并罚款49.62万元。

同月，中国人民银行凉山彝族自治州分行行政处罚信息公开表显示，四川银行凉山分行因违反金融统计管理规定、违反支付结算管理规定等被给予警告，并处以人民币114.98万元罚款；四川银行内江分行则因违反人民币银行结算账户管理规定、违反反洗钱管理规定，被给予警告，并处罚款34.1万元。

频繁的监管处罚，不仅直接影响银行的声誉与市场信心，更意味着其在业务扩张过程中，对风险的识别、评估与控制能力未能跟上规模增长的步伐，合规内控的薄弱，不仅会侵蚀自身的经营根基，也可能对区域金融稳定带来潜在风险。

盈利能力承压，资本缓冲空间收窄

公开资料显示，四川银行成立于2020年末，注册资本300亿元，是四川省首家省级法人城市商业银行。成立以来，该行资产规模实现了快速扩张，从2022年末的2471.81亿元，增长至2023年末的3379.65亿元，再到2024年末的4334.20亿元，两年间资产增幅高达75.35%。然而，规模的快速增长并未带来盈利能力的同步提升，反而出现了增长失速的迹象。

根据四川银行2025年跟踪评级报告及公开披露的财务数据，2025年上半年，该行实现营业收入48.02亿元，同比增长27.24%，但归母净利润为17.12亿元，同比下降0.20%，这是该行成立以来首次出现净利润同比下滑的情况。

2025年前三季度，该行营业收入增至72.75亿元，同比增长25.37%，但归母净利润仅为20.17亿元，同比下滑1.55%。

此外，四川银行的盈利结构也存在明显失衡。该行高度依赖净利息收入，中间业务收入占比偏低，抗周期能力较弱。在利率市场化不断深化、息差持续收窄的背景下，这种单一的盈利模式使得其盈利能力更容易受到宏观经济环境和货币政策调整的影响，也加剧了盈利增长的不确定性。

与此同时，资产规模的快速扩张，直接导致了风险加权资产的大幅增长，进而对资本充足率形成了显著压力。

根据四川银行披露的数据，2025年3月末，该行风险加权资产总额为3120.21亿元；到2025年9月末，这一规模已攀升至3484.40亿元，半年内增幅达11.67%，新增规模约364.19亿元。风险加权资产的快速扩张，使得资本消耗速度明显加快，而内生资本补充能力的不足，则进一步加剧了资本压力。

从资本充足率指标来看，四川银行的核心一级资本充足率呈现出持续下滑的趋势。根据2025年跟踪评级报告，2022年末，该行核心一级资本充足率为17.39%；2023年末降至14.65%；2024年末进一步降至12.28%。

进入2025年，这一趋势仍在延续：2025年一季度末，核心一级资本充足率为10.59%；二季度末降至10.24%；三季度末维持在10.24%。尽管该行通过发行二级资本债等外部工具补充资本，使得整体资本充足率从2024年末的15.26%小幅回升至2025年9月末的15.72%，但核心一级资本充足率的持续下滑，反映出其内生资本补充能力未能跟上风险加权资产的扩张速度。

核心一级资本是银行抵御风险的“第一道防线”，其充足率的持续下滑，意味着四川银行的风险抵御能力正在逐步减弱。尽管截至2025年9月末，该行核心一级资本充足率仍高于7.5% 的监管最低要求，但缓冲空间已较2022年末大幅收窄。

未来，随着资产规模的进一步扩张和风险的逐步暴露，该行的资本补充压力将持续加大，若无法有效提升内生资本补充能力，或通过外部融资及时补充资本，可能会对其业务发展和市场信心产生不利影响。

此前在2025年7月，四川银行宣布收购长城华西银行40.92%的股权，成为其第一大股东，并于9月完成交割。这一收购被视为四川银行推进区域金融整合、提升综合实力的重要举措，但也带来了新的管理挑战和整合风险。

收购完成后，长城华西银行原行长、副行长相继辞任，四川银行系高管空降，包括王宁出任长城华西银行行长。高管团队的频繁变动，不仅会影响银行的战略稳定性和业务连续性，也可能导致内部管理出现断层，增加整合过程中的不确定性。

此外，两家银行在企业文化、业务模式、风控体系等方面存在差异，如何实现有效融合，避免“整合阵痛”，是四川银行面临的重要课题。

从资本层面来看，收购长城华西银行也将进一步加剧四川银行的资本消耗。根据监管要求，银行收购其他金融机构后，需要并表核算资本充足率，这意味着四川银行的风险加权资产将进一步增加，资本充足率可能面临更大的下行压力。同时，整合过程中需要投入大量的人力、物力和财力，可能会对该行的盈利表现产生短期影响。

作为四川省首家省级法人城市商业银行，四川银行自成立以来始终肩负着服务地方经济、支持实体经济发展的重要使命。然而，在资产规模快速扩张的过程中，该行也面临着合规内控薄弱、盈利增长失速、资本消耗加剧、整合风险凸显等多重挑战。这些问题并非不可逾越的障碍，但需要该行以更加审慎的态度、更加专业的能力，重新审视发展战略，平衡规模扩张与风险管控的关系。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)