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“卖完辣椒，钱先存在网商银行理财，开春买苗正好取出来，一年能多赚2.4%。”山东辣椒种植户孙先生的一句话，道出了低利率环境下小微经营者的共同选择。

在数字金融深度发展的今天，精细化的资产配置服务不再是高净值用户的“专属”。针对小微经营者多元化的资金配置需求，以及在不同经营周期的资金管理需求，网商银行推出余利宝、稳利宝、增利宝、周利宝、月利宝为代表的系列产品，让个体户、农户、小微企业主等小微经营者也能在低利率环境下实现资金的科学管理与稳健增值。

1月8日，网商银行发布《2025年度普惠理财报告》（以下简称“《报告》”）显示，“求稳”成为小微经营者资金管理的首要诉求。数据显示，该行理财服务累2025年累计为用户创造收益118亿元，其理财产品正成为越来越多小微经营者在低利率环境下的理财主阵地。

小微经营者理财需求激增

公开数据显示，中国有5200万中小微企业和1.24亿个体工商户，超1.7亿户小微经营者的每年流动资金或接近50万亿。亟需精准适配的理财产品帮助其提升资金使用效率，增强经营韧性。

但一直以来，小微经营者的资金需求具有“短、频、散”的特点，且与经营周期高度绑定，传统理财产品的高门槛、长锁定期往往难以适配其多元化资金管理需求。

以开篇孙先生从事的辣椒种植业为例，从播种到收获大约需要3-6个月，但在种植、加工、销售的不同环节，需要的资金流也有所差异，在销售环节完成后的数月资金闲置期中，如何让资金在安全的前提下也能稳定增值，是“孙先生们”都需要解决的问题。

基于对小微经营者现金流特征的深度洞察，网商银行构建了覆盖不同风险等级、持有期限、收益目标的产品体系，让每一类经营主体都能找到适合自己的理财方案。

作为普惠理财的“入门级”选择，“余利宝”以随存随取、快速赎回的高流动性优势，成为千万小微的“活钱管理工具”，其1.40%的平均年化收益率显著跑赢货币基金平均水平，让零散闲置资金持续生息。

对于追求稳健收益的小微经营者，偏爱100%投向中低风险银行理财产品的“稳利宝”。数据显示，稳利宝平均年化收益率达到2.32%，且持有3个月以上的用户实现了100%正收益。在稳健收益下，“稳利宝”用户复购率与复购金额已出现显著提升，《报告》显示，每3个新用户中就有2个选择复购，超7成用户的复购金额高于第一笔投入。

在满足基础理财需求的基础上，网商银行进一步拓宽普惠理财的收益边界。“增利宝” 采用“固收+”策略，以固定收益资产筑牢安全垫，灵活配置5%~20%的股票、黄金、美债等多元资产从而增厚收益，其2025年平均年化收益率达3.00%，较全市场固收类理财产品高出47%。

针对经营中的灵活的周期性资金需求，网商银行为小微经营者定制“普惠储蓄罐”，推出“周利宝”与“月利宝”。两款产品均支持每日灵活存入，按周或按月自动赎回，从而匹配房租缴纳、货款结算、工资发放等刚性支出节奏，以2.2%-2.37%的平均年化收益率，让215万用户在保障资金周转的同时实现收益提升，做到“经营理财两不误”。

严格选品，普惠理财兼顾“稳”与“专”

2025年，A股、美股、港股、黄金、国内债市及美债市场整体表现分化显著，在部分市场行情狂飙的情况下，也有一些资产出现波动，“资产配置”与“风险控制”成为银行理财产品运营的关键词。

在这样的背景下，小微客群理财最关心的核心问题，在于收益的稳定性。作为银行理财代销平台，网商银行通过严格选品与专业运作，让数千万小微客群也能享受到安全稳健的资产配置服务。

《报告》显示，网商银行五大产品矩阵均采用“精选店”模式，从选品源头把控理财产品风险。以增利宝等“固收+”产品为例，网商银行在捕捉不同市场机遇的同时，通过动态调整资产配置比例，将最大回撤控制在较低水平，让产品在市场震荡中更具韧性。

数据显示，与同类基金产品相比，增利宝的最大回撤表现较优。以去年备受追捧的黄金资产为例，黄金ETF最大回撤达到-10.08%，而增利宝“固收+黄金”产品的最大回撤仅为-0.28%，这一产品客户数在去年增加8.7倍。

这种“专业筛选+严控风险”的普惠理财模式，让缺乏专业理财知识的小微经营者可以享受到优质的资产配置服务。博通咨询资深分析师王蓬博表示，当前理财市场已从粗放的“产品销售”转向精细的“资产配置服务”。网商银行通过构建从货币基金、纯债理财到多资产组合的完整产品矩阵，并依托科技能力进行精准的客户匹配，实质上是在为风险偏好相对保守的小微客群，提供了一套“一站式”的稳健资产配置解决方案。

普惠理财寻找“求稳”公约数

在网商银行的理财用户中，像开篇辣椒种植户孙先生这样的小微经营者还有很多。

随着普惠理财与小微客群的深度融合，“求稳”正在成为千万客群资金管理的“标配”，其理财行为也逐渐显示出周期性特征。

在福建从事服装贸易的朱先生告诉记者，他在淘宝经营着5家网店，为了节省开支，他每个月都会把50万的备用金放进稳利宝里，1个月的收益就能覆盖其仓库的水电费支出。

数据显示，在9月秋收季后，使用网商银行理财的农户数环比增长48.4%；“双11”大促结束后，平台电商商家的理财余额增长102.5%；随着连锁餐饮行业在各类促销活动中回暖，该行业理财客户数同比增长97%——彰显了普惠理财对实体经济的高度适配性。

在经营收入集中兑现后，将短期闲置资金转入网商银行这类银行理财平台，已成为小微经营者平滑现金流、为下一阶段经营储备“弹药”的标准动作。

“授人以鱼不如授人以渔”，值得关注的是，在通过理财实现收益稳健增值后，小微客群主动管理资金的意识与能力也在进一步提升。

《报告》显示，如今，超8成的小微经营者倾向于采用“周利宝/月利宝+余利宝”这类产品组合来管理活钱。这反映小微用户正自发地进行更精细的资金分层管理——将固定支出的资金投入收益稍高的周期性产品，将随时可能动用的紧急备付金放入高流动性的余利宝，在保障极致流动性的同时，力争每一分钱的收益最大化。

王蓬博认为，无论是秋收后理财农户数增长48.4%，还是连锁餐饮业理财客户数增长97%，都表明普惠理财已深度嵌入中国小微经济的脉搏，成为他们管理资金、规划生意的财务伙伴。“这118亿元收益的背后，是数字金融助力实体经济的具体实践，也是中国小微经营者财务智慧与韧性的展现。”